有只牛每天天刚亮就被主人家牵出去干农活，傍晚太阳快落山了时才被主人家牵回牛棚。
牛棚和猪舍只隔了一扇墙，墙中有户木窗，牛透过木窗可以看到隔壁的猪。
这只牛每天拼命帮主人家干农活，吃的却都是干草，等干活累了，想稍稍停下来休息，又还要挨主人家的鞭子。
而每当透过木窗，看到猪每天啥活也不用干，只知道睡懒觉，可主人家却用红萝卜、青菜和米饭熬成精致的猪食来喂猪，这就让牛心里非常嫉妒猪了，所以牛私下底对羊抱怨说:“猪那家伙，平时啥活也没干过，却被主人好吃好喝的供养着，而我每天勤劳的帮主人干活，却只能吃干草，还要挨鞭子，这世道真是太不公平了！”。
其实这只是牛想私下发发牢骚罢了，但是羊却是个大嘴巴，使这件事很快就传到了猪的耳朵里。
猪听到这话后，没有生半点气，反而高兴透了。原来这只猪前世是个大恶人，阎王爷罚他只能生生世世做只让人宰杀的猪，除非有谁愿意与他交换身体，才可以解脱。
所以猪就爬到木窗口对牛说:“牛兄弟，你很羡慕我的生活吧，若给你一个可以和我交换身体的机会，你愿不愿意呢？”，牛毫不犹豫的说:“当然愿意啦！”。
等到第二天醒来后，牛发现自己的身体真的与猪交换了，现在他已经变成了一只猪，这让牛欢喜的不得了，从那天开始牛如愿以偿地过上了猪的生活。
因为猪食实在是太好吃了，牛从来都没有吃到过这么好吃的东西，听以他每餐都把一大槽的猪食吃的干干净净的。吃得肚子撑了后，牛又美美的躺在猪舍里睡大觉，结果牛很快就长成了一头大肥猪。
主人家看到自己养的猪长的够肥膘了，就不再想浪费粮食了，直接把换成牛灵魂的猪宰了。
而换了牛身体的猪呢，日子过得也不怎么好。猪本来就被主人“娇生惯养着”的，即使换了牛的身体后，他依然保持着猪的习性。主人喂他吃干草，他又怎么吃得下呢？因为性子懒，换了牛身体的猪打死也不肯出去干活，还整天躺在牛棚里睡懒觉。
主人家见到自己养的牛，突然不吃干草，不肯干活，还那么嗜睡，误以为自己牛是得重病了，就急忙把换了猪魂魄的牛宰杀了去卖肉，好减少些经济损失。